Wells Fargo, Disney için varlıkları ve operasyonel yürütmeyi yeniden değerleme faktörleri olarak görüyor
Investing.com — Wells Fargo, Pazartesi günü yayınladığı bir notta Walt Disney’i Ağırlık Artırımı (Overweight) derecelendirmesi ve 159 dolar hedef fiyatla tekrar takibe aldı. Banka, şirketin varlıklarının ve operasyonel yürütmesinin, kazanç büyümesi ve değerleme artışı için uygun konumda olduğunu belirtti.
Wells Fargo şöyle açıkladı: “Disney’in varlıklarının büyüdüğünü ve olgunlaştığını düşünüyoruz. Bu durum, hisse başına kazançta daha fazla öngörülebilirlik yaratarak yeniden değerlemeye yol açacak.”
Banka, “sağlam bir operasyonel yürütme ve haleflik konusunda yakın zamanda bir sonuca varılmasını” bekliyor. Bunu da “kenarda bekleyen uzun vadeli yatırımcılar için son kritik madde” olarak nitelendirdi.
Wells Fargo, Disney’i “Medya kalbine sahip bir Deneyimler hissesi” olarak tanımladı ve “en çok Deneyimler segmentine güvendiğini” belirtti. Bu segmentin 2027 mali yılına kadar faaliyet gelirinin %55’ini temsil etmesini bekliyor.
Analistler, Deneyimler faaliyet gelirinin 2025, 2026 ve 2027 mali yılları için sırasıyla %8,4, %11,9 ve %8,8 büyüyeceğini tahmin ediyor. “2026 mali yılı mevcut rehberliğin önünde olacak.”
Şirketin kruvaziyer işi konusunda Wells Fargo, kapasitenin 2032 mali yılına kadar 2,3 kat büyüyeceğini öngörüyor. Ayrıca bu birimin “on yılın sonuna kadar Disney’in faaliyet gelirinin yaklaşık %9’unu oluşturması” bekleniyor.
Firma, Disney Cruise Line’ı “tamamen inşa edilmiş filonun 15x EV/OI değerlemesiyle” 37 milyar dolar olarak değerlendirdi.
Analistler, ESPN’i “giderek risksiz hale gelen” bir varlık olarak görüyor ve 2030 mali yılına kadar 32 milyon streaming abonesi öngörüyor. Bu arada Disney’in doğrudan tüketiciye yönelik işinin, fiyatlandırma ve paketleme yoluyla “yaklaşık %40 marjinal kâr” sağlaması bekleniyor.
Wells Fargo, 2027 tahmini FAVÖK’ün 13 katı ve 20 F/K oranıyla Disney’in değerlemesinin, öngörülen %14’lük kazanç YBBO’ya kıyasla “talep görmediğini” belirtti. Banka, “operasyonel yürütmenin yeniden değerleme katalizörü olduğunu” vurguladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
