Investing.com — Bank of America, mevcut değerlemelerden sınırlı yükseliş potansiyeli ve devam eden marj ve makro baskılar nedeniyle GlobalFoundries Inc ve Texas Instruments Inc’i Düşük Performans’a düşürdü.
GlobalFoundries, 35 dolar hedef fiyatla Düşük Performans’a indirildi.
BofA, brüt marj genişlemesinin sınırlı kaldığını, CY25E marjlarının amortisman ve bir kerelik ücretler hariç yaklaşık yüzde 25 civarında esasen sabit olduğunu belirtti. Artan fiyat rekabeti ve belirli akıllı mobil müşteriler arasındaki çift kaynak kullanımı da kısa vadeli yükselişi sınırlıyor.
Şirket otomotiv bileşenlerinde pazar payı kazanırken ve yakın zamanda Apple ile kablosuz bağlantı ve güç yönetimi çipleri için bir sözleşme imzaladı. Ancak faydaların ancak 2026’nın ikinci yarısından itibaren somutlaşması bekleniyor.
BofA, GlobalFoundries’in veri merkezi ve yapay zeka büyümesine bağlı silikon fotonik segmentinin, genel satışların yüzde 5’inden azını oluşturduğunu belirtti.
Texas Instruments, 208 dolardan 190 dolar hedef fiyata düşürülerek Düşük Performans’a indirildi. BofA, makro zorluklar, sınırlı yapay zeka maruziyeti ve premium değerlemenin kısa vadeli kazançları kısıtladığını söyledi.
Aracı kurum, FY26/27 hisse başına kazanç tahminlerini yüzde 3 düşürerek 6,05/6,91 dolara indirdi. Bu rakam, konsensüsten yüzde 8-13 daha düşük. TXN, ADI için yüzde 35-40’a karşı yüzde 9 daha düşük serbest nakit akışı marjlarına rağmen, rakibi Analog Devices’ın 24x/22x’ine karşı 31x/24x CY26/27 EV/FCF’de işlem görüyor.
BofA, envanter baskılarına ve endüstriyel talebin artmaması durumunda potansiyel marj risklerine dikkat çekti.
Her iki düşüş de BofA’nın çip kapsama kümesini yeniden değerlendirmesini takip ediyor. Banka, şu anda her iki şirketin de kazançları veya hisse performansını önemli ölçüde artıracak yakın vadeli katalizörler sunmadığını vurguladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
